O que é uma estratégia de coleira? Por que eu os usaria em Exness
O que é uma estratégia de coleira?
Uma estratégia de colarinho é um jogo defensivo de patrimônio em que um investidor procura limitar a queda em uma ação em troca de abrir mão de parte do potencial de alta. Essa estratégia também é conhecida como hedge wrapper.O investidor compra uma posição comprada em uma ação, da qual se beneficiará se o preço subir, embora a estratégia também possa ser realizada sem realmente comprar a ação subjacente. Ao mesmo tempo, ele também compra uma opção de venda out-of-the-money sobre a ação e vende uma opção de compra out-of-the-money, ambas com a mesma data de vencimento. Fora do dinheiro significa que a opção não tem nenhum valor inerente: o preço da ação é maior que o preço de exercício da opção de venda e menor que o preço de exercício da opção de compra.
Aqui está um exemplo:
O investidor compra 100 ações da ABC Corp. a US$ 50 cada. Ao mesmo tempo, eles compram uma opção de venda com preço de exercício de US$ 45 e vendem uma opção de compra com preço de exercício de US$ 55. Se o preço da ação cair, o investidor não perderá mais do que US$ 5 por ação porque a opção de venda foi acionada. Mas se o preço da ação subir, o ganho do investidor será limitado a US$ 5 por ação devido à opção de compra. Em outras palavras, o investidor maximiza seu ganho potencial em US$ 5, mas limita a perda potencial a não mais de US$ 5 por ação.
Por que eu usaria uma estratégia de coleira?
Geralmente, os investidores usam estratégias de colarinho porque acreditam no potencial de alta de longo prazo da ação, mas estão preocupados com um declínio de curto prazo no mercado geral, o que pode derrubar o preço da ação. Da mesma forma, eles podem ser otimistas no potencial de longo prazo das ações, mas pessimistas no curto prazo. Os investidores também usam coleiras para obter lucro, ao mesmo tempo em que estão dispostos a sacrificar algumas vantagens.
Uma estratégia de colarinho também é às vezes usada por investidores ativistas e artistas de aquisição hostis para construir uma posição de patrimônio em uma empresa-alvo, fornecendo proteção no caso de seu plano falhar e o preço das ações da empresa-alvo cair.
Exemplo de uma estratégia de coleira
Por exemplo, o investidor ativista Edward Bramson construiu uma participação de 5,5% no Barclays PLC na esperança de ganhar um assento no conselho de administração do banco para influenciar a estratégia de negócios do banco. De acordo com relatos da mídia, a empresa de Bramson, Sherborne Investors, construiu sua participação com a ajuda de um empréstimo de US$ 1,4 bilhão do Bank of America, que inclui "uma série de opções de compra e venda que o protegem de perdas se as ações caírem abaixo de um certo nível. enquanto também limita seu lado positivo."
“O colar de capital financiado tornou-se popular nos últimos anos com grupos altamente aquisitivos, como o SoftBank, porque permite que eles acumulem grandes posições em ações negociadas publicamente com muito mais alavancagem do que um empréstimo tradicional”, de acordo com o Financial Times.
Resumo
Uma estratégia de colar é um jogo de patrimônio defensivo em que um investidor procura limitar a desvantagem de uma ação, mas limita o ganho se o preço subir. A estratégia, também conhecida como hedge wrapper, envolve a compra de uma opção de venda fora do dinheiro para proteger o risco de queda e, simultaneamente, a venda de uma opção de compra fora do dinheiro que limita o ganho. A estratégia também tem sido usada por investidores ativistas para se protegerem de aquisições hostis.
Desempenho hipotético/simulado: Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou provavelmente obterá lucros ou perdas semelhantes aos que estão sendo mostrados. Os programas de negociação simulados ou hipotéticos geralmente são projetados com o benefício da retrospectiva, não envolvem risco financeiro e possuem outros fatores que podem afetar adversamente os resultados reais da negociação.
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